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理柏中国基金市场透视报告(11月)

- 编辑:永利皇宫 -

理柏中国基金市场透视报告(11月)

    来源:理柏

  市场回顾

  亚太主要市场上月涨跌互见,日本股市跌深之后出现强弹,单 月扬升 7.98%居所有亚太股市之冠,中国股市连升数月后,由 于市场忧心通胀及加息问题,上综指数上月回落5.33%;今年 以来,印度尼西亚股市仍以 39.33%独占鳌头,泰国及菲律宾 股市分别以36.84%及 29.52%紧追在后,中国上综指数今年以 来仍然下跌 13.94%,表现仍然滞后。

  开放式基金分析

  中国各分类基金 11 月业绩涨跌互见,生命周期型上月平均升 幅以 1.95%居冠,中国股票型上月回落 1.46%表现最弱。股票 型基金上月业绩较佳者计有

  :广发聚瑞股票( 13.81%),金鹰行 业优势股票( 11.15%)及泰信蓝筹精选股票( 9.68%);债券型 基金上月业绩表现较佳者为:易方达稳健收益债券

  A( 1.79%) 及华商稳健双利债券 A( 1.37%);混合型基金则为:华商动态 阿尔法混合( 9.33 %),长城景气行业龙头混合( 9.19%) 及长城安心回报混合( 8.63%)。

理柏中国基金市场透视报告(11月)。  生命周期型基金今年以来平均业绩以 7.8%领先所有分类,中 国股票型及货币市场型今年以来平均业绩为 1.4%及 1.58%, 表现相对滞后。今年以来股票型基金业绩表现领先者为:华商 盛世成长股票( 42.32%),银河行业股票( 31.51%)及信达澳银 中小盘股票( 27.70%);债券型基金业绩表现领先者计有:长 盛积极配置债券( 16.07%),华富收益增强债券 A( 14.26%)及 申万巴黎添益宝债券 A( 12.82%);混合型基金则以华夏策略 混合( 30.70%) ,嘉实增长混合( 28.77%)及华商动态阿尔法混 合( 26.80%)领先所有类型。

指 数名称 收盘点数 ( 点) 近一月(%) 近三月(%) 近六月(%) 近一年(%) 近三年(%) 今年以来(%)
日 经 22 5 指数 9 937.04 7.98 1 2.6 1

1.7 2

6.3 3

- 36.63 -5.7 8
中 国沪 B 指数 2 98.3 0 2.51 1 6.1 1 4 3.74 2 0.2 1 - 13.03 18.1 8
泰 国 S E T 指数 1 005.12 2.10 1 0.0 7 3 3.94 4 5.8 7 18.7 5 36.8 4
韩 国 KOP S I 指数 1 904.63 1.15 9.2 9 1 6.0 5 2 2.44 -0.0 7 13.1 8
台湾加权指数 8 372.48 1.03 9.9 3 1 3.5 4 1 0.42 -2.4 9

2.2 5

新加坡海峡时报指数 3 144.70 0.07 6.5 9 1 4.2 4 1 5.10 -10.06

8.5 3

香 港恒生指数 2 3 00 8.0 0 - 0.38 1 2.0 3 1 6.41

5.44

-19.67

5.1 9

富时马来西亚证交所KLCI指数 1 485.23 -1.3 6 4.4 1 1 5.58 1 7.9 6

6.3 2

16.6 9
印 度 S EN S E X 指数 1 9 52 1.2 5 - 2.55 8.6 3 1 5.2 1 1 5.33

0.82

11.7 7
恒 生国企指数 1 2 81 7.6 0 - 2.67 1 2.4 1 1 1.51 -1.2 5 - 25.39

0.1 8

印 度尼西亚雅加达综合指数 3 531.21 -2.8 6 1 4.58 2 6.2 5 4 6.17 31.3 5 39.3 3
中 国 B 股 指 数 8 10.4 1 -3.9 8 1 7.97 4 6.5 3 3 2.18 17.3 0 29.4 7
中 国上综指数 2 820.18 -5.3 3 6.8 7

8.8 0

- 11.74 -42.11 -13.9 4
中 国沪 A 指数 2 953.32 -5.3 7 6.8 3

8.6 4

- 11.88 -42.23 -14.0 8
中 国沪深 3 0 0 指数 3 316.14 -7.1 9 8.1 3 1 3.98 -9.7 2 - 31.76 -11.3 3
菲 律宾综合指数 3 953.70 -7.3 8 1 0.86 2 0.8 1 2 9.84 10.4 8 29.5 2

表( 二 ) 开放 式 基 金分 类 业绩比较

  近一月(%) 今年以来(%) 近三月(%) 近六 月 (%) 近一 年 (%) 近三 年(%) 近 五年(%)
债券型 -0.9 6

6.6 6

0.9 9 4.2 9 7.3 5 1 9.4 7 61.2 4
其他 可 转债              
中国 股 票 -1.4 6

1.4 0

9.2 4 1 6.92 3.38 - 9.8 8 3 16.93
保证型 0.57

4.0 2

4.08 6.52 4.75 1 1.0 5 73.6 3
进取 混 合型 0.36

4.2 7

1 0.1 1 1 8.57 5.70 0.85 4 08.36
平衡 混 合型 0.00

5.3 5

8.27 1 4.4 3 6.9 5 - 1.10 2 78.08
灵活 混 合型 1.03

6.4 0

1 0.2 3 1 8.04 7.81 - 4.6 2 3 09.58
其它保守混合型 -1.0 3

4.4 3

3.6 5 7.6 7 4.7 2 1 5.4 1 1 85.6 4
货币 市 场 0.16

1.5 8

0.50 0.96 1.71 7.04 12.3 7
生命 周 期 1.9 5

7.80

1 1.4 2 2 1.1 2 1 0.2 3 - 4.1 4  

  资 料 来 源 : 理柏 ( Lippe r ),时 间 :截 至 2010 / 11/30

永利皇宫娱乐网站,  表( 三 ) 本月 中 国 股票 型 开放式 基 金净 值 表 现前 五 名 与末 五 名 ( 人 民 币计 算 )

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  QFII A 股基金分析

  原预定 12 月推出小 QFII,由于担心美国在启动第二轮量化宽松政策(QE2)后,热钱会藉由小 QFII 进一 步推高通膨,流动性加剧的现象,市场杂音四起;再加上官方亦担心人民币回流政策潜在的负面影响,因此,目前处于只闻楼梯响,不见人下楼的状态,有待国际形势及官方态度进一步明朗化。

  依已公布准确数据的 17 只 QFII A 股基金,11 月整体平均业绩下跌 4.65%,落后国内股票型,今年以来整体平均业绩则仍回落9.34%,表现同样不如国内股票型。进一步分析,单纯追踪指数的被动式管理 QFII 基 金上月平均业绩大幅回落 7.99%,主动式管理 QFII 基金平均则下跌 3.63%,今年以来被动式与主动式 QFII 基金业绩则分别回落 16.48% 及 5.95%,差距再度拉大。

  根据理柏最新的资产数据分析,整体 QFII A 股基金 11 月总资产规模初值,较 10 月修正后终值亿 124.98 亿美元萎缩 8.36%至 114.53 亿美元。在所有可得 15 只已公布实际资产数据的 QFII A 股基金当中,多数资

  产规模均呈缩减态势,多数 QFII A 股基金也是处于净赎回的状况,幅度虽然不大,但显示海外投资者仍依 然相对消积。

  

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